半岛体育,半岛体育官方网站,半岛体育APP下载

　　从超配国内算力转换到超配海外算力，是金梓才此次调仓最大的特点。他在二季报中表示，一季度，组合曾大幅超配国内算力，当时主要基于DeepSeek出现带来的应用预期以及外部环境的诸多不确定性。但从二季度对全球科技产业趋势的跟踪来看，一个关键逻辑正在走强——在国产算力叙事持续演进的同时，海外巨头AI模型研发及其资本开支非但未见收缩，反而持续加码，服务于海外科技巨头的优质细分领域，如光模块、PCB等标的迎来了业绩与估值的双重提振。

　　基金经理陆阳和雷涛表示，一方面，除了原先北美和国内科技大厂对大模型和算力基础设施的持续投入外，各个国家对人工智能的发力才刚刚开始；另一方面，今年无疑是AI应用商业化开始起量起规模的一年，尤其是海外。比如，OpenAI不仅用户侧增长迅猛，其ARR(年度经常性收入)也升至120亿美元。因此，AI将进入推理需求为主和商业化闭环新阶段的观点开始得到印证。大模型或者云厂商的需求和对应收入的爆发，将进一步助推对算力资源的持续投入。另外，下半年海内外的大模型厂商将迎来新一轮的重磅基模更新，也会对算力形成需求。