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　　业内人士认为，近期热门主题类ETF建仓速度放缓，或与相关赛道基金涨幅过大有关。截至9月19日，今年以来科技类基金最强业绩已达196%，医药类基金年内最强收益也超过170%。此前，行业主题类ETF的建仓速度快慢往往与当时赛道表现的快慢有关，行业涨幅相对较慢的时候，ETF建仓速度较快，当行业短期涨幅太快时，ETF上市交易前的建仓速度就放慢了。例如，在2025年6月底，当时创新药基金独享业绩红利，重仓算力、数字经济的一些科技基金年内业绩不佳，这为科技类ETF入市建仓提供了优势。今年7月2日上市交易的汇添富恒生港股通中国科技ETF，在距离上市前一周，迅速将股票仓位买入至50%的比例。

　　值得关注的是，今年前五个月的港股市场，少有公募基金抱团参与消费股的IPO认购，但到了6月底，不少公募开始入场消费品公司。6月30日上市的椰子水龙头IFBH（一家植根泰国的即饮饮料及即食食品公司）就迎来了多家公募基金、私募基金、外资基金的集体入局，包括南方基金、嘉实基金、广发基金旗下广发国际、瑞银集团（UBS）、红杉中国以及农夫山泉创始人钟睒睒投资的私募基金等。作为一家市占率很高的椰子水品牌，IFBH公司在多个国家和地区均实现了收入快速增长。

　　嘉实新消费股票基金经理谭丽认为，消费赛道下半年需求端的政策会更加明朗，有利于形成更加理性的市场竞争，消费行业也同样会出现盈利的改善。疲弱的经济环境往往能带来竞争格局的改善，逼迫企业更加重视产品创新以及提高经营效率，这都是消费赛道未来盈利增长的根基。消费行业具有最广阔的内需市场，部分企业甚至开始走向国际市场，同时不少消费品公司具有很好的盈利模式、充沛的现金流以及具有国际竞争力的产品，这些都逐步显现出消费行业的投资机会。